Tuesday, 22 December 2015

BBVA, the Fintech Bank and the Innovation in the Spanish Banking Industry



BBVA made it again in the headlines of digital banking as the bank announced it is purchasing a 30% of Atom Bank, a digital-only bank in the United Kingdom. As BBVA has explained to the market, it is the latest investment in M&A in Digital Banking that the Bank makes and that already sums up $285.6 million (interesting that they do not include in this list the investment of $24 million in Strands in December of 2007).

But, a part from being a new M&A transaction in Digital Banking, what strategic considerations can we take from this acquisition? There are, from my point of view, three main considerations: 


1. - The Fintech Bank

This investment is in certain way similar to the acquisition of BBVA in Simple in the US in February 2014 and I believe it seeks the same: to learn to develop the Fintech Bank, the new generation of banks with an open platform that will allow the bank to connect itself with third parties and that will offer different services (of third parties) to the customers. This means a very important evolution not only of the technological platform but also of the retail banking business model.
 
Obviously, this learning and its later application will require time that´s why these two investments are long term investments. 

2. - BBVA enters the United Kingdom

The interest of Spanish banking in the United Kingdom has been very important since Banco Santander acquired Abbey at the end of 2004.  Now renamed Santander UK, it is the geographic segment that contributes the most (22%) to the ordinary profit of the Grupo Santander (Spain is a 13%) and it has become one of the Big Five Banks in the United Kingdom. 

This year Banco Sabadell has invested €2,350 million to acquire the 100% of TSB. With this acquisition the Banco Sabadell will have 22% of its assets outside Spain when it had only 5% before the transaction. Nevertheless, it will take the Bank two years to integrate its technological platform, time that their competitors will used to continue innovating.

The purchase of BBVA is very different because it does not increase neither the size nor the diversification of its retail operations. Unlike the Banco Sabadell that has acquired a Larger Challenger, BBVA has entered the capital of a digital-only bank that lacks the problems of legacy of the Big Five and the Larger Challengers and that will try to be a disruptor force in the British banking market. And if this is fulfilled, these digital-only banks or Digital Challengers can become mainstream banks over time

The financial data we already have about Smaller Challengers (those that have appeared right before the Digital Challengers), indicate that there is a market for these new players. According to a KPMG* report, this group of banks has obtained a ROE of 18.2%, compared with 2.1% of the Larger Challengers and a 2.8% of the Big Five.
 
Therefore, BBVA, with a minimum investment, put a foot in the country and through a player that aspires to play an important role, first as Challenger Digital Bank, and if the disruption makes effect, as a Mainstream Bank. But we won´t see it at least in 10 years time. For that reason, again, this is a long-term investment.

3. - The innovation of the Spanish Banking Industry

Last year, in another post I asked: Where is the Innovation Headquarter of the Spanish Banking Industry? And this is how I ended that post:

Therefore, the question arise, is it possible that an “internal outsourcing” is taking place towards those ecosystems that act as poles for the attraction of talent and investment?. In the last years, the return on equity of both big Spanish banks has been above the ROE of their national peers as Banco Popular or Banco Sabadell, due to its greater margins in developing countries, mainly in Latin America. But perhaps in the future, that greater return does not come from their subsidiaries in developing countries, but from the capacity of these banks to apply in all the organisation, the innovation that their subsidiaries good fitted in the great fintech ecosystems are able to generate and to integrate in the rest of the organisation.

This movement from BBVA is deliberate as it seeks to be part of the most important Fintech ecosystem in Europe (and perhaps soon of the world). And for that reason I still think that the Innovation Headquarter of the Spanish banking industry is more Anglo Saxon than ever.
 


* KPMG: The Game Changers, Challenger Banking Results. May 2015

Tuesday, 15 December 2015

Walmart Pay, el pago móvil para todos





Si aún te quedaba alguna duda de que los retailers influirán en el futuro desarrollo de los pagos, el reciente anuncio del lanzamiento de Walmart Pay tal vez te convenza de ello. Pensado para mejorar la experiencia de pago en caja en las tiendas de Walmart, la solución basada en códigos QR estará disponible tanto para usuarios de iOS como de Android a través de la app de Walmart que es utilizada por 22 millones de clientes. Y es un ejemplo más de la combinación de online, mobile y tienda física para ofrecer mejores experiencias de compra.

Accesibilidad

Pero esta solución es diferente a otras en que su foco es llegar a todos sus clientes, especialmente los considerados “unbanked” (aquellos que no tienen una cuenta bancario o utilizan servicios financieros alternativos) que representan 40 millones, de los 140 que compran semanalmente en el gigante norteamericano. Es por eso que Walmart permitirá a los usuarios de su tarjeta prepago MoneyCards añadir esta tarjeta en la app, eliminando la necesidad de tener que tener una cuenta o tarjeta bancaria para poder utilizar Walmart Pay. Y si el 28% de los clientes de Walmart no tiene una cuenta corriente, el 75% sí tiene un smartphone, de ahí la importancia de que Walmart Pay funcione con cualquier dispositivo iOS y Android; algo que lo diferencia de otras soluciones como Apple Pay, Samsung Pay o Google Pay que necesitan tener los modelos más recientes para que funcionen.

El ecosistema de pagos

Finalmente, este lanzamiento significa buenas noticias para Visa y MasterCard que ven una nueva solución de pago móvil que utiliza sus “raíles”, y un toque de atención a MCX que seguramente tendrá que repensarse el que CurrentC se abra al posible uso de tarjetas de débito y crédito, tal y como Walmart, su integrante más importante, acaba de hacer.

Wednesday, 9 December 2015

BBVA, el Banco Fintech y la Innovación en la Banca Española



BBVA ha vuelto a ser noticia en Banca Digital al anunciar la compra de un 30% de Atom Bank, un digital-only bank del Reino Unido. Como BBVA ha explicado al mercado,  se trata de la última inversión en M&A de Banca Digital que realiza el Banco y que suma ya 285,6 millones de dólares (curioso que no incluyan en esta lista la inversión de 24 millones de dólares en Strands en diciembre de 2007) .

Pero a parte de la inversión, ¿qué consideraciones estratégicas podemos derivar de esta adquisición? A continuación las más relevantes desde mi punto de vista:


1.- El Fintech Bank

Esta inversión es en cierta manera parecida a la adquisición de BBVA en Simple en EEUU en Febrero de 2014 y creo que busca lo mismo: aprender a desarrollar el Fintech Bank, la nueva generación de bancos con una plataforma abierta que permitirá al banco conectarse con terceras partes y que ofrecerán distintos servicios de terceros a los clientes. Esto significa una evolución muy importante no solo de la plataforma tecnológica sino también del modelo de negocio de la banca de retail.

Obviamente este aprendizaje y posterior aplicación requerirá tiempo y es por eso que tanto la inversión en Simple como en Atom Bank son inversiones digitales pero a largo plazo.


2.- BBVA entra en Reino Unido

El interés de la banca española en el Reino Unido ha sido constante desde que a finales de 2004 el Banco Santander comprará Abbey. El ahora denominado Santander UK, con un 22%,  es el segmento geográfico que más aporta al beneficio ordinario del Grupo Santander (España es un 13%) y se ha convertido en uno de los Big Five Banks en el Reino Unido.  

Este año Banco Sabadell ha invertido 2.350 millones de euros para adquirir el 100% de TSB. Con esta adquisición el Banco Sabadell pasa a tener el 22% de sus activos fuera de España con respecto al 5% que tenía previo a la operación. Sin embargo, tardará dos años en integrar su plataforma tecnológica, tiempo que sus competidores aprovecharán para seguir innovando.

La compra de BBVA es muy diferente a la de sus dos competidores, pues no le proporciona ni el aumento de tamaño, ni diversificación que Santander y Sabadell han obtenido. A diferencia del Banco Sabadell que ha adquirido un Larger Challenger, BBVA ha entrado en el capital de un digital-only bank que carece de los problemas de legacy de los Big Five y los Larger Challengers y que pretende ser una fuerza disruptora en el mercado bancario británico. Y si esto se cumple, estos digital-only banks o Digital Challengers pueden pasar de ser challenger banks a mainstream banks en el largo plazo.

Los datos financieros con los que contamos de los Smaller Challengers (aquellos que han aparecido justo antes que los Digital Challengers), indican que existe ya mercado para estos nuevos jugadores. De acuerdo a un informe de KPMG*, este grupo de bancos han conseguido un ROE del 18,2%, comparado con el 2,1% de los Larger Challengers y un 2,8% de los Big Five.

Por tanto, BBVA consigue con una inversión mínima, poner un pie en el país y además en unos de los actores que aspira a jugar un papel importante, primero como digital challenger bank, y si la disrupción hace efecto, como banco mainstream. Pero esto no lo veremos antes de 10 años, por eso, de nuevo, esta es una inversión a largo plazo.



3.- La innovación de la Banca Española

El año pasado me preguntaba en este mismo blog: ¿Dónde esta la sede de la innovación en la banca española? Y así es como acababa el post:

Por tanto, cabe preguntarse si se está produciendo un "outsourcing interno" de la innovación hacia esos ecosistemas que actúan como polos para la atracción de talento e inversión. En los últimos años, el retorno de los dos grandes bancos españoles ha sido superior al de sus homólogos nacionales como Banco Popular o Banco Sabadell, debido a sus mayores márgenes en países en desarrollo,  principalmente en latinoamérica. Tal vez en el futuro, esa mayor rentabilidad no venga de las filiales en países en desarrollo, sino de la capacidad de aplicar en toda la organización, la innovación que sus filiales bien encajadas en los grandes ecosistemas fintech sean capaces de generar e integrar en el resto de la organización.

Este movimiento de BBVA es intencionado en cuanto a ser parte del ecosistema Fintech más importante de Europa (y quizás pronto del mundo). Y por ello sigo pensando que la sede la de la innovación de la banca española es más anglosajona que nunca.


* KPMG: The Game Changers, Challenger Banking Results. May 2015 




Wednesday, 19 August 2015

Sobre los nuevos competidores de la banca

El IEB publicaba recientemente su II Ranking Anual Competidores del Sector Financiero. En este estudio se identificaron 10 principales competidores, clasificados en dos áreas. Por un lado compañías tecnológicas cuya ampliación de negocios les lleva a entrar en el sector financiero: Facebook, Apple, Google, Amazon y PayPal, y por otro lado las nuevas start-ups que proponen nuevos productos y servicios digitales aprovechando su mayor agilidad y dominio en el uso de la tecnología y la experiencia de usuario; el IEB propone como ejemplos Bitcoin, Arboribus, Kantox, Wonga, TransferWise.


Sugerí a Rodrigo García de la Cruz, director del informe, que en la siguiente edición se centren en el caso español y que la medida de la amenaza percibida se fundamentara en el impacto en la cuenta de resultado de los bancos. Con el objetivo de dar un ejemplo, he tratado de examinar eso mismo con el caso de PayPal.

PayPal

PayPal opera en España a través de PayPal (Europe) S.à.r.l. & Cie, S.C.A (filial de PayPal Inc) y dispone de licencia como institución de crédito en Luxemburgo y por tanto está bajo la supervisión prudencial de la autoridad supervisora de Luxemburgo. Sin embargo, como el servicio se limita a dinero electrónico, los clientes de PayPal en España no están protegidos por los planes de garantía de depósitos de la Association pour la Garantie des Dépôts Luxembourg (AGDL).

PayPal lleva 10 años operando en España, cuenta con 4 millones de cuentas activas y ha conseguido estar presente como método de pago en los líderes del comercio electrónico en España: Iberia, Renfe, Grupo Inditex, Privalia, Grupo Cortefiel, El Corte Inglés, MediaMarkt, Carrefour, etc. PayPal gestiona en nuestro país una media de más de 131.000  pagos diarios.

Su principal línea de negocio es la intermediación de pagos en compras online (cobra al comercio entre el 1,9% y el 3,4% del total de la venta más una tarifa fija de 0,35 EUR por transacción), aunque también ofrece la posibilidad de realizar transferencias (pagos p2p) entre sus usuarios (gratis en el Espacio Económico Europeo (EEE) y para fuera del EEE entre el 0,3% y el 1% si se utiliza en ambos casos el saldo de PayPal o la cuenta bancaria).

¿Cuál es el nivel de amenaza de PayPal para la banca española? Apliquemos en este caso el impacto en la cuenta de resultados de la banca española. Sabemos que PayPal tiene 4 millones de cuentas activas en España y que según su propia información corporativa, ingresa aproximadamente 50 dólares al año por cuenta. Esto significa que en España los ingresos estarían alrededor de los 200 millones de dólares.

¿Qué nivel de amenaza supone para los bancos? De nuevo, si lo miramos desde el punto de vista de la cuenta de resultados de los bancos españoles, es bajo. Según la AEB, la banca española ganó el año pasado 9.834 millones de euros. Si PayPal España fuera un banco, su cuenta de resultados sería parecida a la de bancopopular-e.

La limitada amenazada de PayPal se debe a que se centra en el 35% de los ingresos por comisiones de los bancos, que es la parte según datos de AFI y el Banco de España que corresponden a los servicios de cobros y pagos.

Sistema bancario español. Composición de las comisiones percibidas en 2013


Sin embargo, todos sabemos, que el grueso de los beneficios de la banca se genera en el margen de intereses que es tres veces el que generan las comisiones.



El futuro

La banca española no debería ser complaciente con este competidor. De hecho, la creación de iupay ha sido el primer paso de la banca en hacer frente a PayPal. Sin embargo, la ambición de PayPal pasa por extender su servicio de pago al mundo offline/in-store (para llegar a un mercado de 25 trillones de dólares) y desarrollar sus capacidades de financiación. Y es en esta última línea de negocio, como hemos visto más arriba, donde PayPal puede ser una amenaza aún mayor de la que supone ahora para la banca española. PayPal ya ha lanzado PayPal Working Capital para pequeñas y medianas empresas en Estados Unidos, Reino Unido y Australia. Su llegada a España significaría un nivel adicional de amenaza para la banca española.

The PayPal Opportunity



Wednesday, 12 August 2015

The political climate in Spain

The regional and municipal elections held on 24 May delivered a highly fragmented political landscape. None of the 13 regional contests delivered an outright majority, giving radical left Podemos and moderate Ciudadanos the key to form governments in regions and city halls. These two newcomers are likely to play a critical role again in the general elections at the end of the year.
Election risk is likely to remain a factor for investors through the rest of the year. But this risk seems moderate, as
(a) most polls show a drop for Podemos over the past seven months
(b) recent events in Greece are likely to reduce some of the political appeal of Podemos, and 
(c) the results of the regional and municipal elections also show that both Podemos and Ciudadanos are able to form coalitions with the two traditional parties.
Moreover, this greater political fragmentation means that broad consensus would  be required to get reforms/laws approved in parliament, what could be seen as positive in some key legislative areas.

Tuesday, 11 August 2015

G is for Google and T for Transparency

A yesterday blog post by Google CEO Larry Page disclosed the company’s intention to reorganize through a series of mergers ultimately forming the Alphabet Holding Company. The goal is to separate Google´s core Internet business (Search, Display, Maps, Android, YouTube) from the research and investment businesses:

    * Calico (life-extension biotech research)
    * Nest (maker of the Nest Thermostat and other smart home products)
    * Fiber (high-speed Internet service)
    * Ventures and Capital (early and growth-stage investing)
    * X lab (“moonshot” research incubator that includes projects such as self-driving cars and delivery drones)

This new structure will increase transparency as Google will now be in the position to report their core advertising products separately from their research divisions for the first time, giving investors a clear view of margins and profitability.




Wednesday, 17 June 2015

This graph explains why banks need Digital Transformation

Digital Transformation is currently one of the hottest topics in Financial Services and there is no single day that financial newspapers do not dedicate an article on the topic although many of them still understand digital transformation as the transformation of channels.


BBVA Research has recently published this graphic that in my view explains why banks need to go through a complete digital transformation. Spanish banks ROE is below 10% when it used to be above it.  And this is not an isolated problem of the spanish banks. A recent KPMG study determined that among the top 50 banks in the U.S., only 28% had ROEs of 10% or greater (highest was 13.9%) in 2Q14. In contrast, in 2005, 84% of the banks had double digit ROEs (over 10% of the banks had ROEs greater than 20%). 

But the important fact here is that the average profitability will not return to the pre-crisis levels. The reasons are threefold: 

1)      Increasing costs on meeting new regulation

Actually, a recent study done by Oliver Wyman estimates that ~3% of total costs for North American, European and Australian Financial Institutions come from addressing regulatory demands.

2)      Need to meet new demands of digital, always connected customers.

To respond to this demand banks need to prepare in terms of capabilities and structure to be able to deliver digital experiences in a competitive cost and time to market. Easy to say, difficult to accomplish as normally banks structures are still those created in the pre-digital age.

3)      Raise of fintech, shadow banking, new players competition

A number of reports have highlighted the impact of new entrants on bank revenues. Early last year Accenture predicted that competition from digital players could erode as much as one-third of traditional retail bank revenues by 2020. Accenture analyzed the composition of revenues for major banks in Western Europe and studied seven areas of digital disruption (including consumer and SME peer-to-peer lending, alternative payments, low-cost checking alternatives).

In a publication in  January 2015, Mckinsey warned that incumbents only have a short period to adjust to the digital age reality or risk becoming obsolete. According to the consultancy company, Digital Innovation in banking offers potential rewards (of up to 45%) and losses (of up to 35%) of net profil in retail  banking. The potential threats would come from innovative new offers by competitors, margin compression and increased operational risk.

More recently, Golman Sach published a report titled The rise of the new Shadow Bank, in which the Bank estimate that $11bn (7%) of annual profit could be at risk from non-bank disintermediation over the next 5 years.

To respond to these new challenges there is no other way than Digital Transformation, of which pillars I wrote about last year. The alternative is not being running business in 5-10 years time.




Thursday, 28 May 2015

m-commerce, loyalty programmes and banks


The success of Starbuck mobile payment solution showed the world that merchants will have a say in reshaping the future of payments. The secret sauce: integration in the app of loyalty, offers and payments, making the engagement with Starbucks a great experience. The app let customers pay, manage their Starbucks Card, register and manage My Starbucks Rewards® and Send Starbucks eGift Cards for special occasions. Now they are adding mobile order & pay functionality.

During the company’s earnings call on January 22, CEO Howard Schultz told investors that 13 million customers use Starbucks’ mobile apps, they complete over 7 million mobile transactions per week, and they represent 16 percent of total revenue.

Many other merchants have followed suit. A good example is Chipotle, which app you can use to order your food quickly, pay with a credit card or Chipotle gift card  and avoid waiting in line. Moreover, you can use your Chipotle account to access all your favourite and recent orders, and save your payment info. You can also see menu, nutrition and allergy information.  

And we´re increasingly seeing many other m-commerce initiatives (and in different categories), like MyTaxi, Hailo or Uber in which payment is embedded in the experience of getting a ride to your destination. Payments become invisible in this experience.  And this has implications for financial services, because a merchant can include payments in their customer digital experiences, but financial institutions can´t add a digital experience in a merchant environment to a payment solution, unless they partner with the retailers.

This trend is even more important for merchants seeking an omnichannel strategy, in which the line between online and offline blurs and complement. For example, according to a research from IAB Spain, 21% of the most important commerce brands in Spain already have an app with m-commerce. Extending their online m-commerce capabilities to the in-store experience (including payment) is a question of time.

And the arrival of Apple Pay in-app capabilities will probably increase m-commerce, specially when paying in-app is more secure and faster than paying with a browser where you will need to introduce and OTP received by SMS.

And we are seeing the first examples in Spain:

CEPSA has recently launched CEPSAPAY, a mobile app that let customers:

• Adhere to their loyalty programs
• Create a pre-paid virtual wallet
• Select the pump, the amount to refuel and pay with the mobile app at the pump or at the cash register with the app active balance or directly to linked payment bank card.
• Recharge your own balance or send to others. Users are able to send active balance to friends and family so they can use it at gas service stations without having a linked payment card.
• Set billing information

CEPSAPAY has been developed in partnership with PayMet Ltd. PayMet is a ISO-MSP through Banco Sabadell and its platform facilitates payments  between users and business without ever being financial intermediaries, this means that PayMet never holds third party funds.  PayMet business model is based on being a payment gateway, standardizing the process of mobile payments in physical or online stores for all retail partners.Cepsa expects to generate 43% of payments through the app.

What is interesting about this initiative is that it has not been developed with Citibank (bancopopular-e) that is the issuer of the Cepsa Visa Credit Card, something that would have had all the sense as being the main partner for consumer payments.
 
Another example is Vips restaurants. Vips Group, that manages well known brands in Spain like Vips, Ginos, Starbucks and TGI Fridays,Wok and that has 2.8 million customers adhered to its Club VIPS loyalty program has recently launched its Club Vips App. Vips Group has invested 1 million euros and has partnered with Gigigo, BT and BBVA. Their goal is replace the Club Vips loyalty card and generate 50% of sales throught it. But the app is more than a loyalty solution:

- it let you register to the loyalty programme instantly through the app
- order and pay your favourite food for take away or take in any Starbucks shop.
- pay with 1-click through BBVA where your card details are stored (not in Vips)
- create your wallet and top up or send money to other users for consumptions in Vips brands
- Find and book in any of the Vips brands
- Saved your favorites places and foods for a quick new order
- Gain 3% in EuroVIPS in each parchase
- Special promotion

In this case again, the financial partner has not been Banco Popular who manages the Club Vips Credit Card but with BBVA who has been able to provide the digital solutions for the wallet and the 1-click payment.

These two initiatives, are examples of how retailers will use digital to enrich and enhance their customer experience where the credit and loyalty cards disappear into the app. And also give us a hint of the sort of digital capabilities that banks will need to build to be able to partner with retailers. Now, you understand why Paypal acquired Paydiant.




 

Thursday, 7 May 2015

El comercio electrónico español goza de buena salud


De acuerdo al Observatorio Nacional de las Telecomunicaciones y de la Sociedad de la Información (ONTSI), el volumen de ventas de comercio electrónico B2C (Negocio entre particulares y empresas) en 2013 fue de 14.620 millones de euros, lo que supuso un incremento anual del 17,98%. Eso significa que España es el cuarto mercado de comercio electrónico de Europa, por detrás de Reino Unido, Alemania y Francia, pero por encima de Austria e Italia.

La llegada de Amazon en 2011 fue una clara señal de la importancia de nuestro mercado. De hecho, Amazon no tiene websites dedicados en todos los países de Europa, sino en los considerados más importantes: Reino Unido, Alemania, Francia, España, Austria e Italia. Y algunas operaciones corporativas recientes como la compra de la plataforma española de pedidos de comida a domicilio La Nevera Roja por Rocket Internet, uno de los mayores actores del sector a nivel europeo, indica que el interés de los grandes del comercio electrónico en nuestro país sigue vigente. Interesante movimiento, no solo por el elevado precio pagado, 80 millones de euros, sino también porque para el gigante alemán de internet, Comida y Alimentación es la nueva frontera del comercio electrónico y España es uno de los países claves en su estrategia de crecimiento.

Esta dinámica en el lado de la oferta, la reactivación del consumo y los dos millones nuevos de usuarios que según la ONTSI y la Fundación Telefónica cada año se incorporan al comercio electrónico en nuestro país, es lo que me hace pensar que las ventas en el año 2014 hayan estado ya muy cerca de los 17,000 millones de euros.

Sin embargo, el comercio electrónico todavía representa un 4% del total de compras retail, muy lejos del 8% de otros mercados más maduros como el americano. Se necesitará mover algunas palancas para llegar a un porcentaje más alto. Algunas que me gustaría destacar son:

- Confianza de los usuarios: según Nielsen, el 43% de los usuarios no realizan una compra online por miedo a compartir los datos de su tarjeta y ser objeto de fraude y según el ONTSI de aquellos internautas que han tenido problemas con sus compras online, el 26,4% declara que le ha llegado el producto estropeado y al 26,2% no le ha llegado el producto. Superar esta barrera de seguridad y confianza es una labor de todos, desde los comercios hasta los proveedores de servicios de pagos. Soluciones como seguros que cubran a los compradores de estos eventos o carteras digitales como iupay son propuestas que van en la buena dirección.

- Conveniencia: la facilidad en poder realizar compras online sigue siendo crítico a la hora de tener éxito en las ventas online. Tener un proceso de compra sencillo y poder contar con opciones de pago rápidas como PayPal o iupay aseguran un mayor ratio de conversión.

- Omnicanalidad: gran tendencia en el comercio electrónico, se trata de poder dar un servicio y una experiencia homogénea a los clientes tanto en el ámbito offline como online. Por ejemplo, el click & collect, que permite comprar un artículo y recogerlo en la tienda está teniendo gran auge últimamente, y muchos de los comercios que están apostando por él están viendo grandes incrementos en su uso. La razón es simple: los clientes pueden comprarlo y recogerlo inmediatamente en la tienda sin tener que esperar, se ahorran el coste de envío y se facilita la devolución en caso de que el artículo no cumpla con las expectativas del cliente. Para los comercios es un desafío pues significa tener una gestión unificada del stock. De hecho, de acuerdo I Estudio Retail Digital de IAB, solo el 15% de los websites de las principales marcas de retail españolas permiten consultar disponibilidad de producto en tienda

- m-commerce. dentro de la propuesta Omnicanal, el móvil y las apps serán cada vez más importante. Según un estudio de Ipsos para PayPal publicado recientemente, las compras a través de dispositivos móviles (teléfono mas tablets) están creciendo en nuestro país a un ritmo tres veces superior a las compras realizadas con ordenador (48% vs 13%). Y otros estudios apuntan a que en Estados Unidos el m-commerce supondrá casi un tercio del total de compras online.

Claramente el móvil será protagonista singular del crecimiento del comercio electrónico y no todas las marcas de retail españolas están preparadas para ello. Según el I Estudio Retail Digital de IAB solo el 22% de las webs de las principales marcas de retail españolas están adaptadas a dispositivos móviles y sólo un 21% poseen una app con e-shop. Aunque según el mismo estudio existen grandes diferencias entre sectores: Hogar, Moda, Calzado y complementos poseen una mayor presencia de m-commerce con aplicaciones nativas (+60%), mientras que sectores como la Moda infantil, Perfumerías u Ópticas no disponen en ningún caso de m-commerce en las aplicaciones nativas. Ejemplos recientes como CEPSA Pay y Club VIPS son ejemplos claros de esta tendencia.

Además están apareciendo grandes aliados para el despegue del m-commerce, como Apple Pay. De Apple Pay se suele hablar como la nueva solución de pago en tiendas de Apple para el iPhone 6, pero no tanto de una de sus grandes ventajas: pagos in-app (dentro de la app). La experiencia de pago en una app de un comercio online utilizando Apple Pay es simplemente maravillosa. Y algunos comercios están ya notando esos resultados. En Febrero, Staples, el gigante americano de material para oficinas, anunció que Apple Pay era ya el primer método de pago en su app y que había sido la implementación más exitosa en cuanto a pagos que había hecho la compañía hasta la fecha.

Sin duda es un momento excitante para el comercio electrónico español, y aunque aún hay mucho por hacer para cerrar la brecha con otros mercados más maduros, el estado de salud de nuestro mercado online es muy bueno y con las fortalezas necesarias para seguir ganando puntos en el ranking mundial.

Monday, 9 March 2015

My summary of Mobile World Congress 2015


Last week I attended the Mobile World Congress in Barcelona, an edition that has broken all records: 93,000 visitors from over 200 countries and 2,000 companies showcasing their products and services in more than 100,000 square meters space in Fira Barcelona. These are some of the announcements made during this year MWC relevant to the financial services industry that got my attention:

Samsung

Samsung unveiled its new flagship smartphone Galaxy S6 and Galaxy S6 Edge at MWC. New function and specs include wireless charging, Samsung Pay on MST technology and a new memory interface.

It also announced Samsung Pay, the company’s answer to Apple Pay that will work with both the Galaxy S6 and Galaxy S6 Edge phones. Importantly, Samsung has partnered with both Visa and MasterCard. The service is very similar to Apple Pay:

- will use Samsung’s KNOX security platform and fingerprint authentication much like Apple’s Touch ID. 
-uses NFC.
- use tokens with its transactions.

The main difference is that Samsung’s recent acquisition of LoopPay will enable Samsung Pay users to pay using their phone regardless of whether or not a credit card terminal is NFC capable. Using MST (Magnetic Secure Transmission) technology merchant should not have to upgrade terminals in order for Samsung Pay to be accepted at the POS.  This feature can be differential in countries of low NFC- enabled POS penetration like the US or Portugal, but not in countries with larger penetration like the UK or Spain.

Samsung Pay will initially be available in the United States and Korea this coming summer and expand to other regions, including Europe and China with Samsung Galaxy S6 and Galaxy S6 edge. Apparently UK, France, Poland and Spain will be the first countries in Europe.

Google

Sundar Pichai, Google’s senior VP, made two announcements:

- Google will become a mobile virtual network. The aim is not to compete with MNO, but to raise the bar in innovation in this industry as they did with smartphones when Google started to deliver the Nexus devices.

- Sundar told that Google is working on Android Pay. Android Pay will not be a payment app but a platform that enables developers to integrate mobile payments into their apps using an API layer. Google Wallet will remain a separate service, but it will rely on the Android Pay framework.

This will surely increase the in-app payments transactions in the near future.

Visa and Mastercard

Both have been very active in talking about tokenization during the MWC. In fact, Visa Tokenization Services is due to come to Europe in mid-April. They seem to be among the largest beneficiaries in the industry of the introduction of Apple Pay and Samsung Pay.

Regarding HCE, Visa Europe says seven m-payments projects have launched in five European countries using its HCE (Host Card Emulation) technology. The payment association says Cloud-based NFC Android projects are live in Italy, Poland,
Slovakia, Spain, and Turkey, with commitments from more than 30 other banks to launch ‘Visa Cloud-based Payments’ applications in Google Play by the end of 2015.

Shortly before MWC, MasterCard said its member banks were running more than 25
HCE-based m-payments pilots and programmes in 15 countries including Australia, Canada, France, Germany, Italy, Russia, Spain, and the US. Banks operating programmes include Unicredit, Santander and Banco Sabadell.

BBVA

In an interview in the MWC BBVA Chairman, Francisco Gonzalez, told the audience that “BBVA will be a software company in the future”. He highlighted that the number of BBVA mobile customers has increased 14-fold in three years and totalled 4.3 million at the end of 2014. He also reckoned that currently just 3,000 of its 110,000 staff work on the digital side but in five years it will be a majority, as the company re-engineers its workforce to compete on equal terms with the likes of Apple, Samsung, Google and Amazon.

Banco Sabadell

Banco Sabadell has teamed up with MasterCard to launch a mobile wallet that will let customers make in-store payments with a tap of their handsets. It is now in pilot phase with employees and the commercial launch will be in July. Banco Sabadell is the third spanish bank after BBVA and Bankinter to launch a mobile payment solution. Others banks are working with Redsys to launch their mobile payment offering based on m-iupay.

Interestingly, in its Press Release the say that there are already in Spain 800,000 NFC enabled POS. I´m still trying to find the source of this figure as I thought it was around 600,000 and not 800,000.

La Caixa

CaixaBank creates the world’s first financial application for vehicles fitted with Ford SYNC with AppLink. The service allows users to make balance enquiries and transfers, as well as locate nearby branches and ATMs, simply by speaking to the device. Other brands (Seat, Audi, Visa, etc.) were also showcasing a variety of features for the smart car.

PayPal

Paypal made a deal to purchase Paydiant, the developer behind mobile wallet tech that's inside of apps from Subway, Capital One, and — most notably — the consortium of major retailers known as MCX, which makes CurrentC. Paydiant's tech allows merchants to build mobile payments, loyalty cards, and offers into their apps.
 
Wirecard

Wirecard showcased an HCE app for mobile payment. The application is based on the new Wirecard payment brand, boon, which will be launched on the market in summer 2015. The boon payment app will be offered as a co-branding solution in collaboration with sales and cooperation partners. In this way, Wirecard's mobile payment solution will provide telecommunications providers, banks and retailers with direct access to markets.

They also showcased their wearable pilot that let active the microship inside the band using an app in a NFC enabled smartphone. They plan to white label the solution, but without the band. Apparently they are seeking to develop a platform that can plug a payment feature into the more popular wearables: FitBit, Garmin, etc. How successful a bank only for payments wearable still remains a question, that´s why these sort of propositions are very interesting

Gemalto

One of the key sections of Gemalto´s stand was dedicated to their Trusted Service Hub; in particular their tokenization solution.  Hoever, both Apple and Samsung have chosen to use Visa’s and MasterCard’s digital token services, which will increasingly become competitors to Gemalto’s Trusted Service Hub.

Ingenico

Ingenico Mobile Solutions unveiled the industry first mPOS solution enabling NFC acceptance of Apple Pay, Mastercard contactless and Visa payWave. The RP170c gives small merchants a future-proof solution for contactless payment acceptance by providing support for both magstripe contactless and EMV contactless cards.