Tuesday, 30 September 2014

¿Dónde está la sede de la innovación en la banca española?

Después de cierto periodo de inactividad  (que podría en buena parte explicarse por la reciente crisis financiera) en el área de innovación de la banca española, empiezan a verse señales de que los bancos quieren recuperar el liderazgo tecnológico del que disfrutaron en los 90s. Sin embargo, a tenor de cómo se está desenvolviendo esta nueva oleada tecnológica, parece que esta vez la innovación y la necesaria transformación digital se va a gestar fuera de las sedes sociales de los grandes bancos españoles. ¿La razón? Los potentes ecosistemas fintech que se están creando en Estados Unidos y Reino Unido, y que no tienen equivalente en España. Según Accenture, en 2013 el 69% de las operaciones fintech europeas se produjeron en Reino Unido e Irlanda, y el 20% de todas las operaciones globales se produjeron en Silicon Valley. Solo en el Reino Unido se estima que hay más de 135.000 trabajadores en tecnología aplicada a servicios financieros.

Veamos algunos ejemplos que apuntan a esta dirección.

BBVA ha sido (de nuevo) el pionero. En 2011 abrío su oficina en Silicon Valley para identificar nuevas tendencias tecnológicas en aquellas áreas que el banco consideraba estratégicas para la evolución de su modelo de negocio. Su objetivo también era buscar la colaboración con emprendedores y con ese objetivo en 2012 entra como inversor en el fondo de capital semilla de 500 Startups.El siguiente paso lógico fue el lanzamiento de BBVA Ventures con un capital de 100 millones de dólares para ampliar el conocimiento del banco sobre las nuevas tendencias e impulsar iniciativas innovadoras en banca y finanzas.

Pero BBVA no se quedó aquí, y empezó con cambios estructurales: compró Simple, creó el área global de Banca Digital y fichó a Jeff Dennes y Mark Jamison para dirigir el área de Banca Digital de BBVA Compass y el de Experiencia de Cliente e Inteligencia Comercial de BBVA, respectivamente. Todos estos cambios en menos de 3 meses.

En cuanto al Banco Santender, sus movimientos han sido más tardíos y han empezado por el Reino Unido, donde a diferencia de BBVA sí tiene una importante presencia a través de su filial Banco Santander UK. En Febrero de 2014 anunció el lanzamiento de Santander FinTech Fund, que dotado con 100 millones de dólares y gestionado desde Londres, invertirá en el capital de nuevas empresas de tecnología relacionadas con el sector financiero, en un intento por captar las últimas tendencias de banca digital. Movimiento muy parecido al de BBVA, pero cambiando Silicon Valley por Londres, como hemos comentado los dos ecosistemas de fintech más potentes del mundo.

La apuesta por el Reino Unido en la innovación digital no se quedó aquí, y poco después Santander UK anunció un acuerdo con Funding Circle, para transferir a esta plataforma online de financiación p2p aquellos clientes que tendrían mejor encaje en esa plataforma más que con los criterios de financiación del Banco. Se trata del primer acuerdo de estas características en el Reino Unido.

Pero Banco Santander también quiere aprovechar su presencia en Estados Unidos, y recientemente ha fichado a Bradley Leimer, muy conocido en el ámbito fintech americano y que sin duda acercará al Santander a las start ups del ecosistema de Silicon Valey así como a las nuevas tendencias que allí se generan.

Y no se trata solo de estar cerca de las nuevas start ups sino también de las grandes empresas tecnológicas norteamericanas que marcan el paso en la tecnología aplicada a los servicios financieros. El último ejemplo es Apple y su recién anunciado Apple Pay. De los 11 bancos que inicialmente formarán parte del lanzamiento, solo hay una filial de un banco europeo, y no son ni BBVA ni el Banco Santander, que probablemente se incorporarán más tarde. Ser de los primeros en probar nuevas soluciones y nuevas tecnologías, puede darte una ventaja importante sobre el resto de competidores.
identificar nuevas tendencias tecnológicas en aquellas áreas que el banco considera estratégicas para la evolución de su modelo de negocio - See more at: http://www.marketingdirecto.com/actualidad/anunciantes/bbva-abre-una-oficina-en-silicon-valley-para-ser-el-banco-referente-de-la-innovacion/#sthash.XR63NYtK.dpuf
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Por tanto, cabe preguntarse si se está produciendo un "outsourcing interno" de la innovación hacia esos ecosistemas que actúan como polos para la atracción de talento e inversión. En los últimos años, el retorno de los dos grandes bancos españoles ha sido superior al de sus homólogos nacionales como Banco Popular o Banco Sabadell, debido a sus mayores márgenes en países en desarrollo,  principalmente en latinoamérica. Tal vez en el futuro, esa mayor rentabilidad no venga de las filiales en países en desarrollo, sino de la capacidad de aplicar en toda la organización, la innovación que sus filiales bien encajadas en los grandes ecosistemas fintech sean capaces de generar e integrar en el resto de la organización.

Friday, 26 September 2014

Impresiones de Next Bank Europe 2014


La semana pasada estuve en Barcelona, en Next Bank Europe. Un foro al que hay que acudir para escuchar, compartir y conocer a ese grupo de personas que están de una u otra manera moldeando el futuro de los servicios financieros. Fueron dos días fantásticos de interesantes presentaciones y conversaciones. A continuación algunas ideas e impresiones que me traigo de allí.

La jerarquía y los títulos matan la innovación. Muchos contestarán que es que la regulación aún pesa mucho, y no permite tener una cultura innovadora en una industria tan regulada como la bancaria. Pues bien, aislemos a esos equipos que tienen que actuar bajo esa cultura disciplinada y con poco espacio al cambio y demos al resto la libertad, las herramientas y la capacidad no solo de pensar sino también de actuar de manera diferente. Esto es lo que Peter Hinssen nos explicó que Google hace con su equipo de Search.

A pesar de que estamos viendo a diferentes actores no financieros y nuevas start ups irrumpiendo en algunos de los espacios que tradicionalmente han sido propiedad única de la banca, dos ideas quedaron claras:

- la banca no ha pasado por una disrupción (todavía)
- la inversión en FinTech es proporcionalmente más baja que en otros sectores. De acuerdo a Sam Ghiotti de Anthemis, la industria bancaria en Estados Unidos representa 1,2 trillones de dólares o el 13% de la economía, pero la inversión de VCs en la industria fue solo de 550 millones de dólares. Media & Entertainment, que representa un 14% de la economía, recibió 3.000 millones de dólares de inversión.

Y aunque los Pagos han sido el espacio al que más inversión se ha dedica en FinTech, cada vez vemos más iniciativas en el terreno de lo que podríamos denominar Smart Investment. Una serie de jugadores entre los que destaca Betterment en Estados Unidos, Nutmeg en Reino Unido y Vaamo en Alemania que prometen facilitarnos la vida a la hora de invertir online. Su propuesta se basa fundamentalmente en:

      - Un diseño claro, sencillo e intuitivo.
      - Transparencia en toda su amplitud, evitando el argot y los benchmarks tan típicos de esta industria y tan incomprensibles para los usuarios; ofreciendo información sobre el performance de los productos, así como de las comisiones.
      - Menores comisiones que los tradicionales gestores de inversión.
       

De acuerdo a Cashboard una start-up alemana que participó en el BBVA Open Talent 2014, cada año se pierden 65 billones de euros en inversiones en depósitos con una rentabilidad menor que la inflación, indicando que hay un gran mercado para la inversión inteligente.

Una idea que captó mi atención y que fue destacada por Joydeep Bhattacharya y James Moed fue dedicar más atención a la innovación en living services. Como explicó James, no se trata del dinero, se trata de hacer que la vida real funcione mejor y de manera más fácil. Un ejemplo es Osper, una tarjeta prepago más aplicación móvil pensada para jóvenes entre 8 y 18 años y que permite que con el control y asignación de tareas de los padres, los niños empiecen a responsabilizarse de su dinero y gasto. No es sobre el dinero, sino sobre facilitar la conversación y la responsabilidad sobre el dinero entre padres e hijos.

Este concepto de living services se verá reforzado en el futuro con la introducción de los wearables que acentuará la transición de la banca hacia unos servicios financieros invisibles y ubicuos. El camino, según Joydeep, es ir hacia un modelo de ecosistema digital (de construir a integrar), sin olvidar que antes hay que ser capaz de ofrecer los básicos de manera excelente: “no tiene sentido querer ser Amazon si no puedes cumplir con los básicos”.

Muchas ideas y grandes conversaciones que sería difícil de capturar en un único post, de ahí que mi consejo es que no te pierdas la próxima.

Finalmente, mi agradecimiento a los organizadores y sponsors y en especial a Andrés Fontao y Fermín Bueno por el cariño que pusieron para que todos nos sintiéramos tan a gusto.

Thursday, 25 September 2014

Retailers will also shape the future of financial services


 We frequently hear about how technology companies like Apple or Google and new start ups are/will threaten banks hegemony in financial services. Many are predicting the disruption in the banking industry sooner than later.

However, not the same attention has been place in other players like (big) retailers. The only exception so far has been Starbucks and its success in mobile payments. But what about Walmart? Just some food for thought:

- Walmart is one of the founders of MCX. Set up in 2012 by merchants including 7-Eleven, Target, etc., MCX is a mobile payments network and mobile wallet that will let participating merchant customers to pay with the CurrentC (MCX´s commercial name) app or the merchant app in more that 110.000 retail locations in 2015. The app will store and automatically apply offers and coupons from participating merchants. Each merchant will own their own customer data. The solution will be based on QR codes and not NFC. Walmart has already confirmed that they won´t adopt Apple Pay.

- Also in 2012, Walmart teamed up with Amex to sell the Bluebird card in the Walmart stores. Although Walmart already sold the Green Dot issued MoneyCard, Bluebird attracted one million customers within its first year.

- In April 2014, Walmart launched Walmart-2-Walmart Money Transfer Service that allows customers to transfer money to and from more than 4,000 Walmart stores in the US for up to 50 percent less than similar offerings on the market. The service is powered by Ria, a Euronet subsidiary. I wonder how long it will take Walmart to extend this service to cross border payments, like for example from Walmart US to Walmart Mexico. A corridor worth USD2bn monthly.

- September 2014: Walmart launches together with pre-paid card provider Green Dot, GoBank, a mobile-first checking account available exclusively on the retailer’s shelves. According to the company press release, setting up a GoBank account can take just minutes after purchasing a starter kit for $2.95 exclusively in one of the Walmart stores. The product will be available nationwide by the end of October.

Walmart has been slowly stepping in the financial services industry and with this last
movement it really makes GoBank the long wished Walmart Bank in the US. With this partnership, the retailer will be able to offer more than basic banking features, as it also offers intant p2p payments, budgeting tools, etc.

In summary, Walmary is a good example of the key role that retailers may play in shaping the future of financial services, especially for those segments still called the unbanked or underbanked.

Wednesday, 3 September 2014

Por qué Paym es el modelo a seguir en pagos p2p móviles

Desde que Barclays lanzara Pingit en Febrero de 2012, hemos visto muchas iniciativas similares por parte de bancos y start-ups que pretenden facilitar el envío de dinero entre personas. Su propuesta se basa en un atributo: simplicidad. Si pensamos en qué consiste pagar a otra persona, nos daremos cuenta que realmente se trata de una comunicación entre dos partes, de manera que los clientes cada vez mas demandan una solución tan sencilla como mandar un email (véase la integración de Google Wallet en Gmail) y tan inmediata como enviar un mensaje por Whatsapp (pagos inmediatos).

En mi opinión, los pagos p2p móviles representan la evolución natural de las transferencias realizadas a través de las aplicaciones móviles de los bancos, especialmente para las generaciones más jóvenes, que utilizan el número de  teléfono móvil como proxy para las realización de pagos sociales. Sin embargo, los bancos no han sido ágiles en adaptarse a esta realidad, de ahí que hayan aparecido todo un grupo de nuevas soluciones en los pagos p2p móviles. Cuando examinamos los distintos actores en el mercado, nos encontramos fundamentalmente con 4 tipos de soluciones de pagos móviles p2p:

1) Una solución cerrada en la que solo se puede participar registrándote en esa red o solución:

 - PayPal: el pionero, ofrece esta solución desde 2006
 - Square Cash: no requiere tener cuenta en Square para recibir pagos, simplemente informar del número de tarjeta de débito para recibir el pago.
 - Venmo: el envío es gratuito si se utiliza la cuenta Venmo, una cuenta bancario o una tarjeta de débito. La comisión para tarjetas de crédito es 3% y la recepción de dinero en tu cuenta Venmo es gratuita. El dinero solo puede sacarse de la cuenta Venmo a través de una transferencia a otro usuario o a la cuenta bancaria del usuario (cashout). En el primer trimestre de 2014, Venmo ha procesado 314 millones de dólares.
 - Ribbon: que se caracteriza por proporcionar a cada usuario una URL con sus datos que podrán enviar a cualquier amigo para que le pague accediendo a esa URL.
 - Pingit: primera solución de pago p2p móvil en el Reino Unido. Desde su lanzamiento en Febrero de 2012, la app tiene en su haber 3 millones de descargas y más de 600 millones de libras en pagos realizados a través de su servicio.
 - Yaap Money: iniciativa lanzada en 2014 por CaixaBank, Banco Santander y Telefónica
 - Wizzo: aplicación lanzada por BBVA para clientes y no clientes de la entidad, que entre otros servicios ofrece pagos p2p.

2) Servicios que simplemente han evolucionado las transferencias bancarias online para facilitar el pago usando el teléfono móvil, aunque limitado a los clientes de ese mismo banco:

 -Transfi de Caixabank

3) Soluciones tecnológicas para bancos que utilizan normalmente las redes e infraestructuras que esos mismos bancos utilizan para las transferencias tradicionales:

 -Popmoney de Fiserv, al que están adheridos 1.400 instituciones financieras estadounidenses entre los que se encuentran Citi, US Bank, PNC Bank o BBVA Compass.

o también a través de una infraestructura específica:

 -People Pay de FIS.

4) Creación de una base de datos compartida entre bancos para facilitar los pagos p2p entre sus clientes, aunque utilizando la infraestructura de transferencias tradicionales:

 -ClearXchange en Estados Unidos. Propiedad de 4 de los 7 mayores bancos de EEUU (Wells Fargo, Bank of America, Capital One y Chase) y que representan el 50% de los usuarios de banca móvil del país. El problema es que utilizan la infraestructura ACH que no soporta pagos en tiempo real.
 - Paym en Reino Unido, ver información más abajo.
 - PSP (Polish Standard of Payments) en Polonia. JV formada por 6 bancos polacos (Alior Bank, Bank Zachodni WBK, Bank Millennium, ING Bank Slaski, mBank, PKO Bank Polski) que suponen el 70% del mercado, y que en Q4 2014 pretende lanzar un sistema de pago móvil universal al que podrán adherirse el resto de bancos. PSP utilizará la infraestructura de transferencias bancarias polaca Express Elixir que permite la liquidación en tiempo real, siendo gestionada por Kir, la cámara de compensación polaca.

De todas las soluciones anteriormente citadas, no puedo sino decir que mi apuesta favorita es Paym. Paym es una iniciativa del Payments Council británico que pretende facilitar los pagos p2p móviles en el Reino Unido a través de una base de datos compartida por los bancos en la que se informa un número de teléfono móvil y una cuenta corriente asociada. Esta base de datos está gestionada por Vocalink, la empresa que también gestiona la infraestructura de pagos en el Reino Unido. Las razones de mi apuesta son las siguientes:

1.- No require hacer registro en una nueva app o empresa en la que tengas que introducir todos tus datos personales

2.- El alta (que no registro) se realiza desde la propia aplicación móvil de tu banco (ver imagen).

3.- El envío de dinero se realiza desde la aplicación móvil de cada banco, aprovechando la amplia penetración de la banca móvil donde los británicos realizan 5.7 millones de transacciones al día.

4.- No se necesita asignar una tarjeta de débito o crédito, la cual has de actualizar cada vez que cambies de tarjeta por robo extravío.

5. Los pagos se realizan de cuenta a cuenta que es realmente donde la mayoría de los usuarios (al menos los bancarios) tienen depositado su dinero.

6.- El servicio tiene el respaldo de las entidades bancarias adheridas

7.- Es gratis

8.- Los pagos se realizan en tiempo real de cuenta a cuenta. Sin duda, es una de los mayores atractivos de este servicio. Que las transferencias entre cuentas bancarias se produzcan de manera inmediata puede sonar a ciencia ficción en algunos países, pero en el Reino Unido, gracias a la introducción de Faster Payments en 2008, todas las transferencias online se realizan en tiempo real.

Los datos parecen darme la razón, en los tres primeros meses de operaciones, Paym que está disponible en 9 bancos británicos que suman 30 millones de clientes (aproximadamente el 60% del mercando bancario), ha conseguido que 1 millón de usuarios se hayan dado de alta, informando del teléfono y la cuenta corriente a la que quieren recibir y emitir los pagos. Durante 2015 se unirán nuevas entidades que aportarán una base de clientes adicional de casi 20 millones de usuarios, lo que sin duda ayudará a que Paym sea el líder absoluto de pagos p2p móviles en el Reino Unido.

Como decía al principio de este post, realmente creo que los pagos móviles p2p son la evaluación natural de las transferencias realizadas a través de las aplicaciones bancarias habituales, y que la alta penetración de ella (se estima que en 2018 habrá 1.900 millones de usuarios de banca móvil a nivel global) hace que los bancos partan con una ventaja adicional en cuanto a la capacidad de crear una base de usuarios suficiente para triunfar. Recordemos que el efecto redes es fundamente en este tipo de servicios. Por eso, la soluciones colaborativas como Paym ofrecen un gran potencial a los bancos.

Iniciativas colaborativas como ClearXchange, Paym y PSP, así como el hecho de que Commsbank integrara Katching en su aplicación móvil y posteriormente la descontinuara, parecen indicar que los bancos empiezan a darse cuenta que su mejor arma para combatir a los nuevos jugadores en los pagos p2p móviles la tienen al lado y lista para competir.