Friday, 28 November 2014

The four pillars of digital transformation in financial services


A couple of colleagues have asked me recently what Digital Transformation means for Financial Services and how would I take on such a challenging journey. I thought it would be an interesting post. In my view, Digital Transformation is about changing the entire organization to better serve a connected customer and connected things. It is not only about platform upgrading, application development, re-engineering processes and improving our touch points (physical and digital). It is about upgrading the whole organization.

As an enterprise transformational effort it impacts the whole organization but in summary these are the four pillars of the transformation:

- Culture: that embeds digital in every aspect of the company, that really practice having the customer at the center of everything the company does, that fosters innovation and collaboration, that eliminates silos, level hierarchy and is open for partnerships and learn to play its role in the ecosystem it is located. And most importantly is able to communicate in a transparent way to the employees the implications, goals, successes and learns of the Digital Transformation Plan. BYOD programmes, collaborations tools, acceleration and capital ventures initiatives, social media, internal innovation platforms and mobile workforce initiatives are all initiatives related to Culture

- Organization: or how the organization prepares in terms of capabilities and structure to be able to deliver digital experiences in a competitive cost and time to market.

- Technology: as an enabler for transformation. Cloud, Big Data, Mobile, APIs, Network, Cognitive Computing, would be part of this pillar.

- Metrics: that measures the customer centric digital journey and are coherent with the Business Strategy. We no longer need a Digital Strategy but a Business Strategy for the digital age.

These four pillars are equally important and have to keep up to each other for an effective and successful digital transformation. In my experience if the four of them are not worked and aligned the chances of failing are quite high.

Wednesday, 5 November 2014

CurrentC o los errores de la soberbia


El pasado mes de Octubre tuve la oportunidad de asistir a Next Bank Americas en México DF. Uno de los paneles más interesantes fue el de Transformación en los servicios financieros, moderado por Juan Mazzini de Celent. La conversación fluyó de manera muy natural entre los distintos ámbitos de la transformación digital en los servicios financieros. Hablando de la paulatina apertura de los bancos a las start-ups y a la colaboración con terceros, Hugo Nájera de BBVA Bancomer dijo lo siguiente:



Hugo se refería a la soberbia de los bancos de pensar que ellos lo podían hacer todo, sin contar con ayuda ni colaboración alguna. Muchos bancos ya se están dando cuenta del error y están cambiando su actitud.

Pues bien, analizando lo que ha sucedido recientemente con algunos miembros de MCX bloqueando el pago con Apple Pay en sus tiendas, no puedo más que pensar que MCX se ha equivocado por soberbio.

Hagamos un poco de repaso. MCX es un consorcio formado por los mayores retailers de Estados Unidos, cuya creación se anunció en Agosto de 2012. Su objetivo: crear una nueva red de pago móvil que les permitiera saltarse el pago de las comisiones de intercambio de las redes de tarjetas y ser los únicos dueños de los datos de los clientes. Es decir, controlar todo el proceso de pago de sus clientes en sus tiendas. La importancia en cuanto a volumen de este consorcio les colocó de salida como una posible alternativa en el ecosistema de pagos de Estados Unidos:

- Más de 70 marcas asociadas
- Más de 110.000 tiendas a lo largo y ancho de Estados Unidos
- Más de 1 trillón de dólares procesados en conjunto

En cuanto a su solución, lo que sabemos es que está basada en códigos QR, permitirá la integración con los programas loyalty de cada retailer, promociones, ofertas y servicios basados en la localización; y buscará que sus clientes registren sus cuentas bancarias para evitar pagar las comisiones de intercambio ´(aunque también permitirá tarjetas de marca privada, tarjetas prepago y lo que se conoce en Estados Unidos como Decoupled Debit cards). Para el desarrollo tecnológico MCX ha contado con Gemalto y FIS.

¿Qué ha pasado para que tan importante contendiente en el mundo de los pagos móviles haya tenido tan desastrosa recepción en medios en los últimos días? Lo que ha pasado es que Apple lanzó Apple Pay en Octubre (antes que CurrentC para el que aún no hay fecha anunciada de lanzamiento) y algunos de los merchants que forman parte de MCX han apagado la funcionalidad de NFC de sus terminales puntos de venta para impedir el pago de sus clientes a través de Apple Pay (de paso también están impidiendo el pago de Google wallet y de Softcard). Poco después se supo que existe una cláusula de exclusividad que impide a los miembros de MCX ofrecer otro sistema de pago móvil que no sea CurrentC.

Mucho se ha escrito sobre el enfado de los usuarios de Apple Pay por no poder utilizarlo en estas tiendas, y también sobre la superioridad en la seguridad, tecnología y experiencia de cliente de Apple Pay con respecto a CurrentC. Sin embargo, creo que en la actitud de MCX se esconde lo que comentábamos al principio sobre la soberbia de quien quiere hacerlo todo (y quedarse todo el beneficio). Apple se cuidó mucho de utilizar la actual infraestructura de pagos con tarjetas a la que añadió tanto el elemento seguro como la tecnología NFC en los dispositivos, que junto con Touch ID resultan en una experiencia de usuario magnifica. Además lo hizo justo cuando existe una necesidad por actualizar los terminales puntos de venta en Estados Unidos y justo cuando los usuarios de tarjetas están más alertados en cuanto a seguridad por los sonados data breach de algunos merchants (que enciman forman parte de MCX).

Pero utilicemos otro ejemplo para poner de nuevo en evidencia la soberbia de MCX: Zapp en el Reino Unido. Zapp al igual que CurrentC prentede ser una opción de pagos móviles a la actual infraestructura de Visa y Martercard. Pero, a diferencia de MCX, Zapp se ha enfocado en tres pilares:

- ofrecer una experiencia de cliente mejor que la actual con tarjetas (de hecho afirman que la transacción tardará 12 segundos, la más rápida del mercado gracias a la utilización de la plataforma de pagos inmediatos Faster Payments)
- acuerdo con Bancos: HSBC, Santander, Nationwide, First Direct, Metro Bank, aunque abierto a cualquier otro que quiera unirse, a la vez que permite que el servicio sea prestado a través de las aplicaciones móviles de los bancos participantes.
- acuerdo con los retailers más importantes del Reino Unido, con el atractivo de tener menores costes que con Visa y MasterCard y con liquidación inmediata (el ahorro de costes anual por dejar de pagar costes de transacciones con tarjetas lo han estimado en 266 millones de libras).


Tal vez MCX corrija esta situación y se de cuenta que en su viaje por quitarse de en medio a Visa y MasterCard, deberían primero pensar en sus clientes y luego en buscarse a aquellos socios que pueden hacerles llegar donde ellos solo no llegarían.








Monday, 27 October 2014

Service design in banking

While banks are struggling to catch up with the digital offering of new comers like Moven, Venmo and many other start ups, a survey called the Millennial Disruption Index, indicates that the attitude of millennials to banking put it at the gates of disruption: 50 percent of millennials expect Google, Amazon and Square to overhaul banking, while 33 percent think they don't need a bank at all.

This situation is very worrying for banks if we take into account that these are the customers that will eventually inherit the baby boomers wealth; and  it seems that banks don't understand their needs and preferences and newcomers do, and that's why they prefer them. The risk already has a business figure: according to Accenture as much as one-third of traditional retail banks revenues could be eroded by these new digital non-bank competitors*.

Banks need to understand and learn how to appeal and acquire these customers and this means a significant change in their touch points. Banks need to create more dynamic and engaging user experiences based on real needs both emotional and practical of their customer needs. They need to deliver real live services that solve real problems for them.

Design comes to the rescue

Design is gradually moving from just being an aesthetic function to becoming a more strategic function across organizations and industries. Design can accelerate innovation in the banking service offerings and provide distinct experiences that meet customers' expectations.

Although normally overlooked in the last several years, mainly explained because banks have been struggling building a business case for the investment in customer experience, we have slowly witnessed some new initiatives in customer experience resulted of the partnership between banks and design firms. More recently, we have also seen some banking providers making important investments in service design:

- In May 2013 Accenture announced the acquisition of Fjord, a global service design consultancy that specializes in creating digital experiences and services that engage consumers across platforms including smart devices, tablets and PCs, helping clients to deliver innovative experiences and deeper engagement across platforms in ways that bridge marketing, commerce, and service interactions.

- Just one month later Monitise acquired Grappel, a mobile innovation and design agency delivering smartphone and tablet solutions for leading European brands. Grapple was incorporated into Monitise Create, a division focused on designing and developing world-class digital strategies and user experiences. The goal: ensure that Monitise key customers and partners can provide their customers the most cutting edge and intuitive interface possible.

But 2014 represents the largest investments by banks in service design:

- BBVA invested $117 millions in the acquisition of Simple in early 2014, bringing to the group a talented team in UX and technology.

- More recently Capital One has announced the acquisition of Adaptive Path, a pioneering consultancy that has pushed the evolution of experience design from interfaces to services since 2001, and very appreciated for the events the produce. This announcement really shocked many in the UX and web development worlds.

Will more banks acquire UX Design Firms? I doubt many of them will have the will, the resources and the vision to lead the digital transformation with such a bold move. But over time, many other banks will realize
that Design is a powerful competitive weapon and will start to dedicate more and more resources to it. This will eventually lead to the evolution of the Digital Banking function to the Customer Experience function, with no difference between digital and physical as everything will be Digical.

* To forecast revenues at risk, Accenture performed scenario modeling using Europe as a proxy. Accenture analyzed the composition of revenues for major banks in Western Europe and studied seven areas of digital disruption (including consumer and SME peer-to-peer lending, alternative payments, low-cost checking alternatives)—leveraging disruption case-studies to model market share erosion by new entrants and margin compression and pricing pressure on banks. In scenarios of high consumer adoption of digital entrants, Accenture found nearly one-third of retail banking revenues at risk within five years, with major deposit margin compression.

Tuesday, 30 September 2014

¿Dónde está la sede de la innovación en la banca española?

Después de cierto periodo de inactividad  (que podría en buena parte explicarse por la reciente crisis financiera) en el área de innovación de la banca española, empiezan a verse señales de que los bancos quieren recuperar el liderazgo tecnológico del que disfrutaron en los 90s. Sin embargo, a tenor de cómo se está desenvolviendo esta nueva oleada tecnológica, parece que esta vez la innovación y la necesaria transformación digital se va a gestar fuera de las sedes sociales de los grandes bancos españoles. ¿La razón? Los potentes ecosistemas fintech que se están creando en Estados Unidos y Reino Unido, y que no tienen equivalente en España. Según Accenture, en 2013 el 69% de las operaciones fintech europeas se produjeron en Reino Unido e Irlanda, y el 20% de todas las operaciones globales se produjeron en Silicon Valley. Solo en el Reino Unido se estima que hay más de 135.000 trabajadores en tecnología aplicada a servicios financieros.

Veamos algunos ejemplos que apuntan a esta dirección.

BBVA ha sido (de nuevo) el pionero. En 2011 abrío su oficina en Silicon Valley para identificar nuevas tendencias tecnológicas en aquellas áreas que el banco consideraba estratégicas para la evolución de su modelo de negocio. Su objetivo también era buscar la colaboración con emprendedores y con ese objetivo en 2012 entra como inversor en el fondo de capital semilla de 500 Startups.El siguiente paso lógico fue el lanzamiento de BBVA Ventures con un capital de 100 millones de dólares para ampliar el conocimiento del banco sobre las nuevas tendencias e impulsar iniciativas innovadoras en banca y finanzas.

Pero BBVA no se quedó aquí, y empezó con cambios estructurales: compró Simple, creó el área global de Banca Digital y fichó a Jeff Dennes y Mark Jamison para dirigir el área de Banca Digital de BBVA Compass y el de Experiencia de Cliente e Inteligencia Comercial de BBVA, respectivamente. Todos estos cambios en menos de 3 meses.

En cuanto al Banco Santender, sus movimientos han sido más tardíos y han empezado por el Reino Unido, donde a diferencia de BBVA sí tiene una importante presencia a través de su filial Banco Santander UK. En Febrero de 2014 anunció el lanzamiento de Santander FinTech Fund, que dotado con 100 millones de dólares y gestionado desde Londres, invertirá en el capital de nuevas empresas de tecnología relacionadas con el sector financiero, en un intento por captar las últimas tendencias de banca digital. Movimiento muy parecido al de BBVA, pero cambiando Silicon Valley por Londres, como hemos comentado los dos ecosistemas de fintech más potentes del mundo.

La apuesta por el Reino Unido en la innovación digital no se quedó aquí, y poco después Santander UK anunció un acuerdo con Funding Circle, para transferir a esta plataforma online de financiación p2p aquellos clientes que tendrían mejor encaje en esa plataforma más que con los criterios de financiación del Banco. Se trata del primer acuerdo de estas características en el Reino Unido.

Pero Banco Santander también quiere aprovechar su presencia en Estados Unidos, y recientemente ha fichado a Bradley Leimer, muy conocido en el ámbito fintech americano y que sin duda acercará al Santander a las start ups del ecosistema de Silicon Valey así como a las nuevas tendencias que allí se generan.

Y no se trata solo de estar cerca de las nuevas start ups sino también de las grandes empresas tecnológicas norteamericanas que marcan el paso en la tecnología aplicada a los servicios financieros. El último ejemplo es Apple y su recién anunciado Apple Pay. De los 11 bancos que inicialmente formarán parte del lanzamiento, solo hay una filial de un banco europeo, y no son ni BBVA ni el Banco Santander, que probablemente se incorporarán más tarde. Ser de los primeros en probar nuevas soluciones y nuevas tecnologías, puede darte una ventaja importante sobre el resto de competidores.
identificar nuevas tendencias tecnológicas en aquellas áreas que el banco considera estratégicas para la evolución de su modelo de negocio - See more at: http://www.marketingdirecto.com/actualidad/anunciantes/bbva-abre-una-oficina-en-silicon-valley-para-ser-el-banco-referente-de-la-innovacion/#sthash.XR63NYtK.dpuf
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Por tanto, cabe preguntarse si se está produciendo un "outsourcing interno" de la innovación hacia esos ecosistemas que actúan como polos para la atracción de talento e inversión. En los últimos años, el retorno de los dos grandes bancos españoles ha sido superior al de sus homólogos nacionales como Banco Popular o Banco Sabadell, debido a sus mayores márgenes en países en desarrollo,  principalmente en latinoamérica. Tal vez en el futuro, esa mayor rentabilidad no venga de las filiales en países en desarrollo, sino de la capacidad de aplicar en toda la organización, la innovación que sus filiales bien encajadas en los grandes ecosistemas fintech sean capaces de generar e integrar en el resto de la organización.

Friday, 26 September 2014

Impresiones de Next Bank Europe 2014


La semana pasada estuve en Barcelona, en Next Bank Europe. Un foro al que hay que acudir para escuchar, compartir y conocer a ese grupo de personas que están de una u otra manera moldeando el futuro de los servicios financieros. Fueron dos días fantásticos de interesantes presentaciones y conversaciones. A continuación algunas ideas e impresiones que me traigo de allí.

La jerarquía y los títulos matan la innovación. Muchos contestarán que es que la regulación aún pesa mucho, y no permite tener una cultura innovadora en una industria tan regulada como la bancaria. Pues bien, aislemos a esos equipos que tienen que actuar bajo esa cultura disciplinada y con poco espacio al cambio y demos al resto la libertad, las herramientas y la capacidad no solo de pensar sino también de actuar de manera diferente. Esto es lo que Peter Hinssen nos explicó que Google hace con su equipo de Search.

A pesar de que estamos viendo a diferentes actores no financieros y nuevas start ups irrumpiendo en algunos de los espacios que tradicionalmente han sido propiedad única de la banca, dos ideas quedaron claras:

- la banca no ha pasado por una disrupción (todavía)
- la inversión en FinTech es proporcionalmente más baja que en otros sectores. De acuerdo a Sam Ghiotti de Anthemis, la industria bancaria en Estados Unidos representa 1,2 trillones de dólares o el 13% de la economía, pero la inversión de VCs en la industria fue solo de 550 millones de dólares. Media & Entertainment, que representa un 14% de la economía, recibió 3.000 millones de dólares de inversión.

Y aunque los Pagos han sido el espacio al que más inversión se ha dedica en FinTech, cada vez vemos más iniciativas en el terreno de lo que podríamos denominar Smart Investment. Una serie de jugadores entre los que destaca Betterment en Estados Unidos, Nutmeg en Reino Unido y Vaamo en Alemania que prometen facilitarnos la vida a la hora de invertir online. Su propuesta se basa fundamentalmente en:

      - Un diseño claro, sencillo e intuitivo.
      - Transparencia en toda su amplitud, evitando el argot y los benchmarks tan típicos de esta industria y tan incomprensibles para los usuarios; ofreciendo información sobre el performance de los productos, así como de las comisiones.
      - Menores comisiones que los tradicionales gestores de inversión.
       

De acuerdo a Cashboard una start-up alemana que participó en el BBVA Open Talent 2014, cada año se pierden 65 billones de euros en inversiones en depósitos con una rentabilidad menor que la inflación, indicando que hay un gran mercado para la inversión inteligente.

Una idea que captó mi atención y que fue destacada por Joydeep Bhattacharya y James Moed fue dedicar más atención a la innovación en living services. Como explicó James, no se trata del dinero, se trata de hacer que la vida real funcione mejor y de manera más fácil. Un ejemplo es Osper, una tarjeta prepago más aplicación móvil pensada para jóvenes entre 8 y 18 años y que permite que con el control y asignación de tareas de los padres, los niños empiecen a responsabilizarse de su dinero y gasto. No es sobre el dinero, sino sobre facilitar la conversación y la responsabilidad sobre el dinero entre padres e hijos.

Este concepto de living services se verá reforzado en el futuro con la introducción de los wearables que acentuará la transición de la banca hacia unos servicios financieros invisibles y ubicuos. El camino, según Joydeep, es ir hacia un modelo de ecosistema digital (de construir a integrar), sin olvidar que antes hay que ser capaz de ofrecer los básicos de manera excelente: “no tiene sentido querer ser Amazon si no puedes cumplir con los básicos”.

Muchas ideas y grandes conversaciones que sería difícil de capturar en un único post, de ahí que mi consejo es que no te pierdas la próxima.

Finalmente, mi agradecimiento a los organizadores y sponsors y en especial a Andrés Fontao y Fermín Bueno por el cariño que pusieron para que todos nos sintiéramos tan a gusto.

Thursday, 25 September 2014

Retailers will also shape the future of financial services


 We frequently hear about how technology companies like Apple or Google and new start ups are/will threaten banks hegemony in financial services. Many are predicting the disruption in the banking industry sooner than later.

However, not the same attention has been place in other players like (big) retailers. The only exception so far has been Starbucks and its success in mobile payments. But what about Walmart? Just some food for thought:

- Walmart is one of the founders of MCX. Set up in 2012 by merchants including 7-Eleven, Target, etc., MCX is a mobile payments network and mobile wallet that will let participating merchant customers to pay with the CurrentC (MCX´s commercial name) app or the merchant app in more that 110.000 retail locations in 2015. The app will store and automatically apply offers and coupons from participating merchants. Each merchant will own their own customer data. The solution will be based on QR codes and not NFC. Walmart has already confirmed that they won´t adopt Apple Pay.

- Also in 2012, Walmart teamed up with Amex to sell the Bluebird card in the Walmart stores. Although Walmart already sold the Green Dot issued MoneyCard, Bluebird attracted one million customers within its first year.

- In April 2014, Walmart launched Walmart-2-Walmart Money Transfer Service that allows customers to transfer money to and from more than 4,000 Walmart stores in the US for up to 50 percent less than similar offerings on the market. The service is powered by Ria, a Euronet subsidiary. I wonder how long it will take Walmart to extend this service to cross border payments, like for example from Walmart US to Walmart Mexico. A corridor worth USD2bn monthly.

- September 2014: Walmart launches together with pre-paid card provider Green Dot, GoBank, a mobile-first checking account available exclusively on the retailer’s shelves. According to the company press release, setting up a GoBank account can take just minutes after purchasing a starter kit for $2.95 exclusively in one of the Walmart stores. The product will be available nationwide by the end of October.

Walmart has been slowly stepping in the financial services industry and with this last
movement it really makes GoBank the long wished Walmart Bank in the US. With this partnership, the retailer will be able to offer more than basic banking features, as it also offers intant p2p payments, budgeting tools, etc.

In summary, Walmary is a good example of the key role that retailers may play in shaping the future of financial services, especially for those segments still called the unbanked or underbanked.

Wednesday, 3 September 2014

Por qué Paym es el modelo a seguir en pagos p2p móviles

Desde que Barclays lanzara Pingit en Febrero de 2012, hemos visto muchas iniciativas similares por parte de bancos y start-ups que pretenden facilitar el envío de dinero entre personas. Su propuesta se basa en un atributo: simplicidad. Si pensamos en qué consiste pagar a otra persona, nos daremos cuenta que realmente se trata de una comunicación entre dos partes, de manera que los clientes cada vez mas demandan una solución tan sencilla como mandar un email (véase la integración de Google Wallet en Gmail) y tan inmediata como enviar un mensaje por Whatsapp (pagos inmediatos).

En mi opinión, los pagos p2p móviles representan la evolución natural de las transferencias realizadas a través de las aplicaciones móviles de los bancos, especialmente para las generaciones más jóvenes, que utilizan el número de  teléfono móvil como proxy para las realización de pagos sociales. Sin embargo, los bancos no han sido ágiles en adaptarse a esta realidad, de ahí que hayan aparecido todo un grupo de nuevas soluciones en los pagos p2p móviles. Cuando examinamos los distintos actores en el mercado, nos encontramos fundamentalmente con 4 tipos de soluciones de pagos móviles p2p:

1) Una solución cerrada en la que solo se puede participar registrándote en esa red o solución:

 - PayPal: el pionero, ofrece esta solución desde 2006
 - Square Cash: no requiere tener cuenta en Square para recibir pagos, simplemente informar del número de tarjeta de débito para recibir el pago.
 - Venmo: el envío es gratuito si se utiliza la cuenta Venmo, una cuenta bancario o una tarjeta de débito. La comisión para tarjetas de crédito es 3% y la recepción de dinero en tu cuenta Venmo es gratuita. El dinero solo puede sacarse de la cuenta Venmo a través de una transferencia a otro usuario o a la cuenta bancaria del usuario (cashout). En el primer trimestre de 2014, Venmo ha procesado 314 millones de dólares.
 - Ribbon: que se caracteriza por proporcionar a cada usuario una URL con sus datos que podrán enviar a cualquier amigo para que le pague accediendo a esa URL.
 - Pingit: primera solución de pago p2p móvil en el Reino Unido. Desde su lanzamiento en Febrero de 2012, la app tiene en su haber 3 millones de descargas y más de 600 millones de libras en pagos realizados a través de su servicio.
 - Yaap Money: iniciativa lanzada en 2014 por CaixaBank, Banco Santander y Telefónica
 - Wizzo: aplicación lanzada por BBVA para clientes y no clientes de la entidad, que entre otros servicios ofrece pagos p2p.

2) Servicios que simplemente han evolucionado las transferencias bancarias online para facilitar el pago usando el teléfono móvil, aunque limitado a los clientes de ese mismo banco:

 -Transfi de Caixabank

3) Soluciones tecnológicas para bancos que utilizan normalmente las redes e infraestructuras que esos mismos bancos utilizan para las transferencias tradicionales:

 -Popmoney de Fiserv, al que están adheridos 1.400 instituciones financieras estadounidenses entre los que se encuentran Citi, US Bank, PNC Bank o BBVA Compass.

o también a través de una infraestructura específica:

 -People Pay de FIS.

4) Creación de una base de datos compartida entre bancos para facilitar los pagos p2p entre sus clientes, aunque utilizando la infraestructura de transferencias tradicionales:

 -ClearXchange en Estados Unidos. Propiedad de 4 de los 7 mayores bancos de EEUU (Wells Fargo, Bank of America, Capital One y Chase) y que representan el 50% de los usuarios de banca móvil del país. El problema es que utilizan la infraestructura ACH que no soporta pagos en tiempo real.
 - Paym en Reino Unido, ver información más abajo.
 - PSP (Polish Standard of Payments) en Polonia. JV formada por 6 bancos polacos (Alior Bank, Bank Zachodni WBK, Bank Millennium, ING Bank Slaski, mBank, PKO Bank Polski) que suponen el 70% del mercado, y que en Q4 2014 pretende lanzar un sistema de pago móvil universal al que podrán adherirse el resto de bancos. PSP utilizará la infraestructura de transferencias bancarias polaca Express Elixir que permite la liquidación en tiempo real, siendo gestionada por Kir, la cámara de compensación polaca.

De todas las soluciones anteriormente citadas, no puedo sino decir que mi apuesta favorita es Paym. Paym es una iniciativa del Payments Council británico que pretende facilitar los pagos p2p móviles en el Reino Unido a través de una base de datos compartida por los bancos en la que se informa un número de teléfono móvil y una cuenta corriente asociada. Esta base de datos está gestionada por Vocalink, la empresa que también gestiona la infraestructura de pagos en el Reino Unido. Las razones de mi apuesta son las siguientes:

1.- No require hacer registro en una nueva app o empresa en la que tengas que introducir todos tus datos personales

2.- El alta (que no registro) se realiza desde la propia aplicación móvil de tu banco (ver imagen).

3.- El envío de dinero se realiza desde la aplicación móvil de cada banco, aprovechando la amplia penetración de la banca móvil donde los británicos realizan 5.7 millones de transacciones al día.

4.- No se necesita asignar una tarjeta de débito o crédito, la cual has de actualizar cada vez que cambies de tarjeta por robo extravío.

5. Los pagos se realizan de cuenta a cuenta que es realmente donde la mayoría de los usuarios (al menos los bancarios) tienen depositado su dinero.

6.- El servicio tiene el respaldo de las entidades bancarias adheridas

7.- Es gratis

8.- Los pagos se realizan en tiempo real de cuenta a cuenta. Sin duda, es una de los mayores atractivos de este servicio. Que las transferencias entre cuentas bancarias se produzcan de manera inmediata puede sonar a ciencia ficción en algunos países, pero en el Reino Unido, gracias a la introducción de Faster Payments en 2008, todas las transferencias online se realizan en tiempo real.

Los datos parecen darme la razón, en los tres primeros meses de operaciones, Paym que está disponible en 9 bancos británicos que suman 30 millones de clientes (aproximadamente el 60% del mercando bancario), ha conseguido que 1 millón de usuarios se hayan dado de alta, informando del teléfono y la cuenta corriente a la que quieren recibir y emitir los pagos. Durante 2015 se unirán nuevas entidades que aportarán una base de clientes adicional de casi 20 millones de usuarios, lo que sin duda ayudará a que Paym sea el líder absoluto de pagos p2p móviles en el Reino Unido.

Como decía al principio de este post, realmente creo que los pagos móviles p2p son la evaluación natural de las transferencias realizadas a través de las aplicaciones bancarias habituales, y que la alta penetración de ella (se estima que en 2018 habrá 1.900 millones de usuarios de banca móvil a nivel global) hace que los bancos partan con una ventaja adicional en cuanto a la capacidad de crear una base de usuarios suficiente para triunfar. Recordemos que el efecto redes es fundamente en este tipo de servicios. Por eso, la soluciones colaborativas como Paym ofrecen un gran potencial a los bancos.

Iniciativas colaborativas como ClearXchange, Paym y PSP, así como el hecho de que Commsbank integrara Katching en su aplicación móvil y posteriormente la descontinuara, parecen indicar que los bancos empiezan a darse cuenta que su mejor arma para combatir a los nuevos jugadores en los pagos p2p móviles la tienen al lado y lista para competir.

Tuesday, 12 August 2014

Reino Unido quiere liderar la industria FinTech


Y así lo ha afirmado recientemente George Osborne, Chancellor of the Exchequer del Reino Unido en el lanzamiento de Innovate Finance, una organización que reúne a distintos actores del ecosistema financiero del Reino Unido y que pretende acelerar el liderazgo del país en el sector financiero apoyando a los nuevos innovadoras. De acuerdo a Accenture, el Reino Unido ya lidera este sector a nivel europeo. En 2013 Reino Unido e Irlanda representaron el 53% de los acuerdos y el 69% de las financiaciones en operaciones relacionadas con empresas FinTech; y lo que es mas importante aún, desde el año 2011 el crecimiento medio es el doble que el registrado a nivel global o en Silicon Valley.

¿Qué papel pueden jugar los gobiernos en fomentar la innovación y las nuevas empresas FinTech? Muchos opinan que un papel secundario y nada relevante si miramos los últimos ejemplos innovadores y disruptores en el mercado como PayPal, M-Pesa, Square, Braintree, LevelUp, etc., todas ellas iniciativas privadas, no públicas. Sin embargo, existen algunas excepciones en las que la iniciativa pública ha resultado en la creación de plataformas que han fomentado la innovación. En el Reino Unido el ejemplo mas claro ha sido Faster Payments que desde 2008 ha permitido a los usuarios bancarios del Reino Unido enviar transferencias entre bancos en tiempo real, y lo que es aún más importante, ha servido de infraestructura para el desarrollo de distintos servicios innovadores en pagos como Pingit, Paym, Buyit o Zapp que sin Faster Payments no hubieran podido llegar a ser un éxito.

Así mismo, el gobierno británico ha sido muy activo en los últimos años en introducir iniciativas para incrementar la competencia en el sector bancario, muy concentrado en los cuatro grandes bancos. El Banco de Inglaterra ha bajado el nivel de capital así como algunos otros requerimientos para solicitar una licencia bancaria, y el Payments Council lanzó en Septiembre del año pasado el Current Account Switch Service, que permite a cualquier cliente traspasar todas sus posiciones de su cuenta corriente (incluyendo transferencias y domiciliaciones) de un banco a otro en una semana y de manera fácil y sencilla. El objetivo es facilitar la entrada de nuevos competidores como Metro Bank, Tesco Bank, M&S Bank, Virgin Money, Atom Bank, etc.

Osborne tiene claro que los gobiernos pueden y deben crear el mejor entorno para que la innovación financiera pueda desenvolverse. Y para garantizar que el Reino Unido mantiene su liderazgo en el ámbito FinTech en Europa y consigue el liderazgo mundial después, el Chancellor ha anunciado las siguientes iniciativas:

- Impuestos: nuevos incentivos, reducción en el porcentaje de beneficios a pagar por patentes, así como la introducción de los préstamos p2p dentro del programa de productos con ventajas fiscales ISA (Individual Savings Account)

- Inversión: extensión en otros 100 millones de libras del British Business Bank Programme, un programa que pretende facilitar la financiación a pequeñas empresas y start ups, allí donde el mercado de crédito tradicional no llega.

- Regulación: el Gobierno obligará a los grandes bancos a compartir la información sobre pequeños negocios a los cuales han rechazado alguna financiación.

- Anticipación: el Gobierno lanzará un nuevo Spectrum Strategy que permitirá al país estar preparado para el Internet de las Cosas, así como el lanzamiento de una consulta sobre como dotar al país con la mejor infraestructura digital para el futuro y aprovechar las ventajas del 5G

Finalmente, el gobierno británico promocionará al Reino Unido como la capital mundial del sector FinTech a través de sus embajadas y delegaciones comerciales, de manera que sea el destino global predilecto para el establecimiento de una compañía FinTech.

Toda una batería de medidas que han sido muy bien recibidas y que colocan al Reino Unido en la dirección correcta para liderar la industria FinTech a nivel global. Anuncios recientes como el del Banco Santander que ha decidido lanzar su Santander FinTech Fund en Londres y gestionarlo desde su filial británica parecen indicar que el Reino Unido is on track.

Tuesday, 22 July 2014

Implicaciones del acuerdo entre Apple e IBM para las entidades financieras

La semana pasada Apple e IBM anunciaron un acuerdo exclusivo para transformar la movilidad empresarial a través de una nueva serie de aplicaciones de negocios que incorporarán las capacidades de big data y analítica a los dispositivos iPhone e iPad. El acuerdo se basa en cuatro componentes principales:

-IBM MobileFirst para iOS: IBM ayudará a desarrollar mas de 100 apps para iPhone y IPad que se dirigen a problemas u oportunidades específicos en sectores industriales como, por ejemplo, el retail, la sanidad, la banca, los viajes y el transporte, las telecomunicaciones y los seguros.

- IBM MobileFirst Platform para iOS: permitirá desarrollar servicios de analítica, workflow y almacenamiento flow, gestión de dispositivos a gran escala, seguridad e integración.

- AppleCare para empresas: proporcionará a los departamentos de TI y usuarios finales asistencia 24x7 al que se añade servicio on-site de IBM.

- IBM MobileFirst Supply and Management: para el aprovisionamiento de dispositivos, activación y gestión de servicios para iPhone e iPad, con diversas opciones de leasing.

Como parte del acuerdo exclusivo, IBM también comercializará iPhones e iPads a empresas en todo el mundo, una gran oportunidad para Apple si tenemos en cuenta que solo el mercado de PC empresariales supone 100 billones de dólares, y el de dispositivos móviles podría ser incluso mayor.

Aunque es todavía muy temprano para hacer prediccionaes ¿cuál podría ser el impacto de esta alianza en la industria bancaria?

1.- después de la paulatina introducción del iPhone y del iPad en la empresa de la mano del BYOD, iPhone e iPad pasarán a ser dispositivos estándares en las empresas sustituyendo a otros dispositivos como Blackberry.

2.- impulso a la banca móvil y especialmente al comercio móvil, a través de acuerdos como el suscrito con Monitise que a través de IBM Ready Apps (una suite de aplicaciones que pueden ser fácilmente configuradas por bancos e instituciones financieras), pondrá al alcance de instituciones de cualquier tamaño aplicaciones de banca y comercio móvil

3.- veremos que servicios para la industria financiera IBM MobileFirst for iOS nos trae en los próximos meses, pero junto con IBM MobileFirst Platform podriamos ver el empuje definitivo para La iPadización en la banca.

4.- este anuncio junto con la adquisición de Beats demuestra que Tim Cook está dispuesto a entrar en nuevas áreas de generación de ingresos, y los pagos podría ser el siguiente. Apoyandose en las cuentas de iTunes y con el acceso a grandes retailers que IBM podría proporcionar, una solución disruptora en pagos podría darle a Apple la penetración necesaria para tener un éxito rápido y poner en peligro los ingresos no solo de bancos sino de todos los participes de la actual estructura de pagos in-store.  IBM por su parte tiene aquí las manos libres pues ya vendió en Abril de 2012 a Toshiba TEC su negocio de Retail Store Solution.

¿Cuál de estas cuatro posibilidades te parece más factible?

Tuesday, 24 June 2014

Firefly it


And finally (it has been under development since 2011) Amazon released the Fire smartphone, which is the company's first foray into the highly competitive smartphone space. It complements the company's tablet (Kindle) products and represents the latest in the shift of Internet companies to compete in smart hardware.

The new phone is equipped with:

1) a 4.7-inch display,
2) Qualcomm 4-core CPU and
3) 3D camera modules that carry sets of four sensor cams plus 13MP/f2.0 normal cameras

Except from the 3D motion sensor cameras in the phone that could be the industry’s next technology focus, the Fire is not really a differentiator. However, being a company that has a strong knowledge of the content (Kindle, Prime digital services) and cloud / content delivery markets (AWS), we could expect the differentiation coming from the service. In fact, Amazon has done a good job integrating the hardware with its key services and software (Mayday, ASAP, X-Ray, Second Screen and free unlimited cloud storage of photos taken with Fire) and with its vast digital ecosystem (access to over 33 million songs, apps, games, movies, TV shows, books, audiobooks, and magazines).

Nothing very worrying for Apple, Samsung and the Android ecosystem, at least in the short term. But what about Firefly in the long term?

Firefly is a key feature of the Fire phone (so key that has a dedicated Firefly button in the lefthand side of the device). According to Amazon, Firefly can identify almost anything it sees or hears using the smartphone’s camera and other sensors, including text, products, movies, TV shows, books, games, CDs, business cards, web addresses, barcodes, QR codes and more. Firefly is capable of recognizing over 100 million items, according to Amazon. That includes 245,000 movies and TV episodes, 160 live TV channels, 35 million songs and 70 million products. This is instant gratification, showrooming on steroids and impulsive purchases…in Amazon. And this is pure m-commerce in action, and a potential disruption for retailers.

But you might have also noticed that Amazon released the Firefly SDK too, so developers can create new apps like MyFitnessPal (that determine the nutritional information from the food your camera sees) and Vivino (that gives you information about the bottles of wine you scan). We may soon start using the verb firefly; firefly it. Remember another company creating a new verb? Google it. Yes, here is where I find that Amazon can really hit Google, in its Google Search feature. If Amazon does a good job searching among physical things, isn´t it taking searches from Google Search and Google Shopping? If I no longer search information about this bottle of wine anymore because it is easier using Firefly, is not Firefly taking revenue from Google mobile search? Now, apply this use case for any other product and you will realize that Firefly can potentially dent the Google lucrative mobile search business.

Will we see Google reaction soon? Will Google re-launch Google Goggles? What do you think?

Monday, 23 June 2014

Mint + Check, o el comienzo de los PFM transaccionales


 En La evolución “natural” de la banca electrónica, terminaba el artículo afirmando que el hecho de que Intuit hubiera integrado Mint en el área de nueva creación llamada Consumer Ecosystem, me hacia pensar que Intuit iba a intentar rentabilizar este negocio sin recurrir a la marca blanca.

Casi un año mas tarde, la noticia de que Intuit comprará Check por $360 millones, no hace mas que confirmar mi apuesta. Check es una solución móvil que permite a sus usuarios hacer seguimiento de sus recibos, cuentas bancarias y tarjetas de crédito, recibir alertas sobre ellas y pagar fácil e incluso automáticamente los recibos.  Su solución ya ha atraído a mas 10 millones de usuarios y procesa 2 millones de dólares en pagos diarios.

En cierta manera, Mint y Check se parecen: 14 millones de usuarios vs 10 millones de usuarios, $20 millones de facturación vs $16 millones de facturación y ambos con un alto grado de aceptación entre sus usuarios. Sin embargo, dos características diferencian a Check de Mint:

- Check es un servicio puramente móvil, y para muchos la mejor aplicación móvil de finanzas personales

- Check es un PFM (Personal Finance Management) transaccional, ya que permite el pago de facturas directamente desde la app, con cargo a una cuenta bancaria o a una tarjeta de crédito.

Check será parte de la división de Consumer Ecosystem junto con el propio Mint y Quicken que muy probablemente verán mejoradas sus apps móviles e integrarán la solución de pago de recibos de Check.

Esta adquisición demuestra varias cosas desde mi punto de vista:

1) la gestión de finanzas personales, se hace cada vez mas en un contexto móvil, y para triunfar en este espacio necesitas tener la mejor propuesta móvil.
2) los PFM evolucionarán hacia la transaccionalidad. Y si tenemos en cuenta el punto anterior, especialmente hacia la transaccionalidad realizada en un contexto móvil. De acuerdo a AlixPartners, en Estados Unidos,  el 37% de los pagos de recibos se harán a través del móvil en 2018.
3) los PFM necesitarán escala para sobrevivir y hacerse un hueco debido a los reducidos márgenes a los que se enfrentan. ( Mint: 14 millones de usuarios, Check: 10 millones, Quicken: 5 millones).
4) desde el punto de vista estratégico, Intuit acierta al empezar a añadir transaccionalidad en una operativa en la que los bancos pierden fuelle: según Aite Group, el porcentaje de pago de recibos a través de los canales digitales de bancos ha pasado del 36% del total en 2010 al 30% en 2013.
5) tal y como ya apuntaba en Simple la evolución natural de la banca móvil como factor a considerar en este tipo de adquisiones, Intuit también está adquiriendo un equipo fuerte y con gran talento, reconocido en el mercado por su habilidad en desarrollar soluciones financieras avanzadas. 

Ah, olvidaba hacer mi predicción para el futuro. Si tenemos en cuenta los puntos 1) y 2) mas arriba, me atrevería a anticipar que Intuit integrará tarde o temprano algún tipo de solución wallet en su nuevo PFM resultado de la combinación de su portfolio de productos en Consumer Ecosystem.